可转债提前赎回啥意思,民生转债赎回是什么意思

2022-08-10 22:20:50

为什么企业要提前赎回可转债

为什么企业要提前赎回可转债

企业要提前赎回可转债的原因:

如果让大量的债转成股了,会稀释股权,降低每股收益,抬高市盈率。

补充:什么是可转债

可转债是一种公司债,持有人有权在规定期限内按事先确定的转换价格将其转换成发债公司的普通股股票。它是满足资本市场筹资人动态化的资金需求和投资人追求利益最大化风险最小化的有效载体。

公司赎回可转债,怎么理解

公司赎回可转债,怎么理解

可转债是一种公司债,持有人有权在规定期限内按事先确定的转换价格将其转换成发债公司的普通股股票。它是满足资本市场筹资人动态化的资金需求和投资人追求利益最大化风险最小化的有效载体。

从性质上看,可转债实际上是—个债券和—个转股看涨期权的混合体,因此它具有两个基本属性,即债券性和期权性。对于发行人来说,可转债票面利率水平较低,公司财务费用支出较少;而可转债转换为股票受到诸如时间、股价以及市场预期等多因素的影响,利用可转债融资对减缓发行人因股本扩张而带来的股本收益下降和股东控制权稀释等具有明显作用。对于投资人来说,可转债的债券性保护了投资本金的安全,期权性又保证了股票价格上涨时可转债的持有者可以同步分享收益。(主力资金异动,同步跟踪我的财富…)

可转债的两个附加属性是发行人赎回性和投资者回售性,是两种具有强制性的到期前偿还方式,缩短了可转换债券期限。赎回是指发行人在一定时间和条件下可以提前赎回未到期的可转债,它更多地考虑了发行人如何避免利率下调的风险、还本压力和财务风险,限制了投资人在股票牛市和市场利率下调时的潜在收益。从本质上看,这只是发行人加速可转债持有人转股的一个手段。回售即投资人在指定日期以事先约定的面值的—定溢价卖回给发行人,它赋予了投资者在特定情况下有一定的选择权。

中国石化转债提前赎回是什么意思

中国石化转债提前赎回是什么意思

经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]214号文核准,中国石油化工股份有限公司(以下简称“本公司”)于2011年2月23日公开发行了人民币230亿元A股可转换公司债券(以下简称“石化转债”)。经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证发字[2011]13号文同意,230亿元石化转债于2011年3月7日起在上交所挂牌交易,债券代码“110015”。石化转债期限为自发行日起六年,自2011年8月24日起进入转股期。

当期应计利息的计算公式为:IA=B×i×t/365

IA:指当期应计利息;

B:指本次发行可转债持有人持有的可转债票面总金额;

i:指可转债当年票面利率;

t:指计息天数,即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数(算头不算尾)。

若在交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

此外,当本次发行可转债未转股余额不足 3,000 万元时,本公司董事会有权决定按面值加当期应计利息的价格赎回全部未转股的可转债。

在满足可转债赎回条件的情况下,如决定行使赎回权,将在中国证监会指定报刊和互联网网站发布赎回公告,具体程序将按照届时有效的《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定办理。

可转债中提前赎回权的确认

可转债中提前赎回权的确认

可转债是一种公司债,持有人有权在规定期限内按事先确定的转换价格将其转换成发债公司的普通股股票。它是满足资本市场筹资人动态化的资金需求和投资人追求利益最大化风险最小化的有效载体。

可转换债常常会有提前赎回条款。提前赎回条款会有2方面的影响。

1,降低债券购买价格。因为提前赎回权有利于发行方,所以定价应该小于同类无赎回权的债券。

2,迫使债券投资者行使债转股。因为只有在执行提前赎回权有利于发行方时(即赎回价格一定低于当前的市场价格时),发行方才会赎回债券。所以转换成股票可能比被发行方赎回更有利于投资者,迫使投资者行使债转股,从而享受不到股票进一步升值的获益。

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